Comprar acciones de plata: cómo funciona y qué opciones tienes
Una de las formas de invertir (indirectamente) en plata es invertir en plata, concretamente invirtiendo en acciones de mineras de plata. Para los inversores con experiencia en la compra de acciones, esto puede parecer una elección lógica.
Pero, ¿realmente las acciones de plata (o de mineras de plata) se alinean con el objetivo que tienes en mente al invertir en este metal precioso? ¿O estás asumiendo, sin darte cuenta, riesgos adicionales que no tienen nada que ver con el precio de la plata en sí?
En este artículo te explicamos claramente qué son las acciones de plata, qué riesgos conllevan y por qué cada vez más inversores optan por invertir en plata física.
¿Qué son exactamente las acciones de plata?
Cuando alguien habla de "acciones de plata", normalmente se refiere a una de estas tres opciones:
- Acciones de mineras de plata (acciones de empresas mineras)
- ETFs o trackers de plata que siguen el precio de la plata
- Empresas de streaming y regalías (royalties) en el sector de la plata (estas financian proyectos mineros a cambio del derecho a comprar plata, y oro, a precios reducidos, o a recibir un porcentaje de los ingresos)
A veces no se refiere a una acción individual, sino a un ETF que sigue la cotización de varias acciones de mineras de plata. Esto también se conoce como ETF de plata.
La forma más común son las acciones de mineras de plata: acciones de empresas que extraen o procesan plata.
Cuando compras una acción de una minera de plata, no posees plata física. Posees una acción de una empresa. Una acción de minera de plata es, por tanto, una forma indirecta de invertir en plata.
La cotización de una acción de minera de plata sí está relacionada con el precio de la plata, pero también se ve influida por:
- La calidad y la estabilidad de la empresa
- Riesgos operativos como problemas técnicos, inundaciones, derrumbes y huelgas
- Los costes de producción: cuanto más bajo sea el coste por onza, mayor será el beneficio cuando suba el precio de la plata
- Riesgos geopolíticos como impuestos mineros, inestabilidad política y legislación (medioambiental)
Los mismos tipos de factores afectan a las acciones de mineras de oro.
¿Cómo funciona invertir en acciones de mineras de plata?
Una empresa minera de plata gana dinero extrayendo plata, vendiéndola y quedándose con el margen (precio de venta menos costes) como beneficio.
Cuando el precio de la plata sube, los márgenes de beneficio de estas empresas también pueden aumentar considerablemente. Como resultado, la cotización de las acciones de mineras de plata a veces sube más rápido que el propio precio de la plata. Esto se conoce como efecto de apalancamiento.
Eso suena atractivo, por supuesto, pero el efecto de apalancamiento también funciona a la inversa. Cuando el precio de la plata baja, los márgenes de beneficio pueden evaporarse rápidamente. Las acciones de mineras de plata pueden entonces caer mucho más que la propia plata.
Los riesgos de las acciones de plata
- Riesgo empresarial: el fraude, la mala gestión o los problemas operativos pueden hundir la cotización.
- Crisis de mercado: en 2008, por ejemplo, el precio de la plata cayó con fuerza, pero las acciones de mineras de plata cayeron considerablemente más, ya que los inversores vendieron acciones de forma masiva.
- Inflación de costes: el aumento de los costes energéticos y salariales reduce los márgenes.
- Riesgo político: la minería depende de los gobiernos, y muchas minas de plata se encuentran en regiones políticamente inestables como México, Perú y varios países africanos. Una nueva normativa puede afectar directamente a la rentabilidad, y por tanto a la cotización, de la acción de la minera de plata.
- No posees plata física: en tiempos de turbulencia financiera, la diferencia entre la posesión en papel y la posesión física es crucial. Con una acción de una minera de plata no posees plata física que, por ejemplo, puedas hacer que te entreguen. Para los inversores que compran plata como protección frente al riesgo sistémico, esa es una diferencia esencial.
¿Comprar acciones de plata o invertir en plata física?
Si quieres invertir en plata, existen por tanto varios métodos. Invertir en acciones de mineras de plata es una de esas formas, pero invertir en plata física también es una opción popular.
Aunque ambas están relacionadas con el precio de la plata, difieren fundamentalmente en estructura, riesgo y objetivo. El siguiente resumen deja clara esa diferencia.
En este artículo explicamos claramente qué son las acciones de plata, qué riesgos conllevan y por qué cada vez más inversores optan por invertir en plata física.
Bart Brands es especialista en metales preciosos en GoldRepublic y la cara de la empresa ante clientes y medios. Su interés por los metales preciosos surgió durante la crisis financiera y se profundizó gracias a su trayectoria como experto en seguridad y analista geopolítico. Presenta el podcast semanal GoudKoorts con más de 45.000 suscriptores en YouTube, participa regularmente como ponente en eventos sobre metales preciosos y es autor de Chaos zonder Goud!
