Actualización del mercado

Estimado lector, ¡bienvenido al último boletín de GoldRepublic! En solo cinco minutos, le informaremos detalladamente sobre los precios actuales de los metales preciosos y las noticias más relevantes que afectan a su inversión en metales preciosos. ¡No se pierda estas valiosas ideas!

1. Mercados bajo presión

La confianza del mercado se está desmoronando. Las acciones, el bitcoin, las criptomonedas y el oro se han visto afectadas en los últimos días. Solo el oro logró recuperarse un poco. ¿La causa? Una mezcla de incertidumbre y dudas crecientes.

La Reserva Federal insinuó recientemente que los recortes de tipos no están descartados, pero ciertamente no están garantizados. Varios responsables políticos se quejan de que la inflación sigue siendo demasiado persistente. Y dado que el gobierno estadounidense estuvo inactivo durante mucho tiempo, faltaban muchos datos oficiales, lo que dificultaba a la Reserva Federal determinar la trayectoria económica. Mientras tanto, las fuentes de datos privadas sugieren un debilitamiento del mercado laboral. Sin embargo, según el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, las recientes medidas sobre los tipos de interés tienen como objetivo principal no reprimir el crecimiento, ni estimularlo.

2. IA: ¿exageración o sostenibilidad?

Otra preocupación en los mercados es la valoración de las empresas tecnológicas estadounidenses en particular. Los inversores se preguntan si todos esos miles de millones en inversiones en inteligencia artificial alguna vez darán sus frutos. Hay muchos acuerdos entre empresas relacionadas con la IA, lo que refuerza el impulso, pero a veces hace que parezca artificial. Además, cada vez hay más informes de que las empresas chinas están obteniendo resultados similares con menos recursos.

Desde una perspectiva histórica, no está tan mal: los gastos de capital de la IA se sitúan en torno al 0,8% del PIB de EE. UU., mientras que los principales ciclos tecnológicos anteriores alcanzaron un máximo del 1,5% o más en los últimos 150 años.

3. La deuda privada bajo presión

Existe una creciente preocupación por los préstamos privados a las empresas. Algunos de ellos se han depreciado recientemente, y se teme que esto sea solo la punta del iceberg. En consecuencia, el segmento de la «deuda privada», en el que inversores ajenos a los bancos prestan dinero directamente a las empresas, y su hermano mayor, el «capital privado», están bajo presión. Los inversores se están poniendo nerviosos, especialmente ahora que muchos de estos préstamos son poco negociables.

4. Bitcoin cae un 30 por ciento

Bitcoin perdió más del 30% desde su punto máximo hace un mes e incluso cayó por debajo de los 100.000 dólares esta semana. Si bien se produjeron ligeros movimientos de recuperación, la confianza parece haberse inclinado. Los tenedores a largo plazo vendieron alrededor de 400 000 bitcoins en las últimas semanas, lo que supuso una salida de más de 45 000 millones de dólares. Como resultado, el mercado se ha desequilibrado temporalmente.

Otro mensaje destacable: el banco central checo está iniciando una prueba con bitcoin. No de forma inmediata como reserva, sino para analizar cómo se comporta en diferentes escenarios. Sigue siendo en parte simbólico, pero interesante.

5. Gran Bretaña: presupuesto e impuestos

El Reino Unido se dirige a una fecha crucial: el 26 de noviembre, cuando el gobierno laborista presente su primer presupuesto. El mercado observa tensamente. El margen de error es pequeño, porque las deudas son altas y las reservas económicas son mínimas. El primer ministro Keir Starmer ya ha anunciado que será un presupuesto «basado en los valores laborales». Eso suena a impuestos más altos para las personas adineradas.

Según Bloomberg, la secretaria del Tesoro, Rachel Reeves, podría tener que proponer una «mezcla heterogénea» de medidas más pequeñas para cerrar una brecha presupuestaria de alrededor de 20 mil millones de libras ahora que ha reducido un aumento de impuestos anterior para los trabajadores.

6. La inflación del Reino Unido cae pero sigue siendo demasiado alta

La tasa de inflación del Reino Unido cayó hasta el 3,6% en octubre, debido principalmente a la caída de los precios de la energía. Sin embargo, los economistas dudan de que esto sea suficiente para reducir los tipos en diciembre. La inflación subyacente, particularmente en el sector de los servicios, se mantiene en niveles demasiado altos. Los tipos de interés en el Reino Unido ya han subido y la presión aumentará hacia el 26 de noviembre.

7. Países Bajos: invertir, pero con moderación

Los hogares holandeses invierten más que nunca, aunque todavía es relativamente poco. Las inversiones totales superaron la marca de los 200 000 millones de euros por primera vez en el tercer trimestre de 2025, informó De Nederlandsche Bank. Sorprendente: ASML es ahora la acción más popular entre los inversores holandeses y ha derrocado a Shell.

Pero pongamos esto en perspectiva. Como señala Jeroen Blokland: «¡Los holandeses invierten muy poco! Ese debería ser el titular del mensaje del DNB. Porque comparados con esos 200 000 millones en inversiones, nada menos que 518 000 millones están en cuentas de ahorro y 108 000 millones en cuentas corrientes. Solo se invierte el 24% de los activos. El resto se está arruinando a una tasa de interés de apenas el 1%, mientras que la inflación está muy por encima de esa cifra. De esta manera, los holandeses seguirán destruyendo estructuralmente el poder adquisitivo».

La mayoría de estas inversiones son en acciones y fondos de inversión, pero difícilmente en oro o bitcoin. Un doloroso punto ciego en un mundo en el que la inflación, la deuda y los riesgos geopolíticos no desaparecen sin más.